2012年，是股指期货市场承前启后、稳中求进的一年，也是中国金融期货交易所（以下简称本所）继续秉承严格监管理念、大力探索科学监管的一年。在中国证监会的领导下，本所深入贯彻全国证券期货监管工作会议精神，认真履行一线监管职能，不断加强与改进一线监管。一年来，股指期货实现安全运行，市场功能逐步发挥，市场运行效率不断提高，一线监管工作呈现崭新局面。

一、深入开展适当性制度与合规督导检查，把好市场入门关

紧紧围绕“两个核心”与“三个重点”，全面开展以股指期货投资者适当性制度（以下简称适当性制度）为重点，覆盖会员交易、结算、风控、技术与投资者教育等主要业务的合规检查与辅导。一是对上海、北京、浙江、江苏、广东与深圳等核心地区，结合客户数、交易量、持仓量等核心指标，选择排名靠前的会员开展合规检查。二是以曾被本所采取监管措施的会员、客户异常交易行为较多的会员、新入会会员作为“三个重点”，通过检查与辅导排除合规隐患。2012年累计现场检查70家会员、1734名客户。

在沿袭过往现场督导检查的同时，开展以调查问卷、电话问询为主要形式的非现场合规督导检查。2012年累计非现场检查76家会员、216名客户。通过现场与非现场相结合，合规督导检查实现监管辖区、会员数量及核心业务三个“全覆盖”。股指期货开户以来累计检查客户数占总开户数的10%。

2012年对2起违反适当性制度的行为采取监管措施；对检查中发现的不规范行为及时纠正并责令会员整改。

本所还加强对会员、客户的市场调研力度，贴近市场一线及时了解行业发展形势、公司经营状况、业务创新情况、政策意见建议、市场舆情动向、客户需求呼声，为市场建设发展、产品开发创新、监管措施优化、服务水平改进等提供鲜活的思路与对策，也为更好地落实适当性制度及优化调整监管标准提供借鉴。

二、有针对性地加强风险实时监控，及时遏制违规苗头

本所在继续深入开展日常风险实时监控的同时，针对不同市场风险加强针对性监控，及时发现、及时遏制异常交易与违规行为，确保市场安全运行。

一是深入开展风险实时监控。盘中全程加强交易行为监控，动态关注成交、持仓及价格变化，重点跟踪价、量、仓变化较大的客户；加强短线客户监控力度，特别是加强对重点会员、客户的盯防；对于现货市场大幅波动与个股突发事件，通过跨市场监管协作机制加强与沪深证券交易所的协同排查；借助信息传闻监控系统，通过“人机结合”模式，提升信息传闻监控的广度、深度与效率，防范信息型操纵与内幕交易。

二是及时遏制异常交易与违规苗头。本所利用身处市场一线的优势地位，及时发现、及时制止异常交易行为，防范异常交易行为进一步发展为情节严重的违规行为，或价格操纵等性质和后果特别严重的违法行为，避免、减少违法违规行为对市场的危害。2012年针对异常交易行为共采取电话提示会员首席风险官，出具市场监查关注函、市场监管警示函，约见会员总经理及首席风险官谈话等监管措施531次，其中包括对17名客户采取限制开仓的监管措施。

三、深化跨市场监管协作机制，守住不发生系统性风险的底线

跨市场监管协作机制，是防范和化解跨市场风险、打击跨市场操纵行为、确保股票市场和股指期货市场平稳运行的重要制度安排。2012年本所继续全力推进跨市场监管协作，与各协作单位及时沟通、相互配合，在分析市场形势、研究潜在风险、防范违规隐患等方面，积极探索构建跨市场风险防线。一是深化跨市场协同分析排查机制，针对现货市场大幅波动与个股突发事件，与沪深证券交易所及时沟通、密切配合，全面排查风险隐患。二是巩固跨市场信息交换机制，提高及时性与有效性，及时把握相关市场情况。三是优化定期例会机制，细化业务交流内容，及时沟通期现货市场交易情况与运行特点。四是加快推进热点问题研究，及时分析期现货市场最新变化，提升风险预判能力。

四、大力倡导自律监管理念，积极弘扬行业合规文化

本所一直重视倡导期货市场自律监管理念，积极培育与弘扬合规文化，帮助会员提升合规意识与管理水平，为市场平稳运行与功能发挥营造良好环境。2012年，本所在杭州、南京、广州举办三期股指期货合规管理培训班，覆盖全部会员的分管合规副总经理、首席风险官及合规业务骨干，参培人数达230余人。合规管理培训进一步突出新产品筹备、会员业务创新及国际期货市场监管形势等重点，解读监管政策，交流合规经验，有力提升会员合规管理意识与水平。

五、创新发展投资者教育，积极推动教育培训工作模式向“市场开发”转变

本所不断创新发展投资者教育工作，在继续巩固开展风险教育的同时，大力进行会员从业人员培训和机构投资者培训，逐渐形成“风险教育＋人才培育＋机构引入”的全方位市场开发模式。2012年，结合本所新产品上市筹备工作安排，进一步明确了以机构投资者和会员从业人员为主要培训对象，通过对市场需求的广泛摸底和深入研究，相应开展了国债期货培训等多个系列培训活动，初步构建起多层次、全方位的市场开发型培训网络，推动投资者教育工作向机制化、常态化纵深发展。

2012年，本所结合市场需求，创新工作方法，开展了形式多样、覆盖广泛的培训工作。一是有针对性地开展国债期货等新产品市场培训，大力做好新产品市场开发和市场培育工作。全年针对大型国有商业银行等61家重点机构共开展国债期货培训39场，累计培训1249人；针对会员单位共开展培训13场，累计培训2600人次。二是积极与各行业主管部门、行业协会和系统相关单位等合作开展各类培训活动，有力提升各地区金融期货投资者素质水平。全年共开展合作培训21场，累计培训投资者近4000人。三是组织开展针对从业人员的常规性及专题性业务岗位培训，提升从业人员综合业务能力。全年共开展业务培训15场，包括股指期货套保套利新规则业务、投资咨询业务、交易结算及风控业务等，培训期货公司高管及业务骨干约2800人次。四是持续开展会员合作培训，支持会员广泛进行投资者教育和新产品市场开发。全年共与72家会员联合举办461场培训，平均每周9场，覆盖全国147个大、中、小城市，涉及全国34个监管辖区，培训各类投资者9.2万人次。五是以“金融期货高级管理课程”为载体，继续大力支持市场机构的高端专业人才培养。全年共举办课程2期，培训银行、基金、券商、信托、私募、期货公司等86家机构的144名中高层人员。

六、加强监管业务规则体系建设，不断完善监管制度与标准

本所一贯重视构建科学完善的业务制度与规则体系，根据市场发展需要与运行状况，及时完善制度规则，夯实自律监管履职基础。

一是完善监管业务制度与规则，确保与时俱进。制定《中国金融期货交易所套期保值与套利交易管理办法》，于2012年2月3日起实施；修订《中国金融期货交易所风险控制管理办法》，于2012年5月31日起。

二是调整优化风险控制与监管标准，促进市场功能发挥。将沪深300股指期货投机交易客户号某一合约单边持仓限额由100手调整为300手，于2012年5月31日起实施（2013年3月12日起进一步调整为600手）；将沪深300股指期货所有合约保证金标准统一调整为12%，于2012年6月29日结算起实施。