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中国金融期货交易所10年期国债期货仿真交易业务规则

 

第一章 总则

第一条为规范中国金融期货交易所(以下简称交易所)10年期国债期货仿真交易,保障交易所仿真交易测试的顺利进行,制定本规则。第二条交易所、仿真会员、仿真客户必须遵守本规则。

 

第二章 仿真会员资格及席位管理

第三条符合相关规定的期货公司及非期货公司可以申请成为交易所仿真会员,进行国债期货仿真交易。申请或者变更会员资格的,应当向交易所提出书面申请。

第四条仿真席位是指仿真会员参与交易所期货仿真交易,享有及行使相关交易权利,并接受交易所监管、服务及相关业务管理的基本单位。

第五条仿真会员可以根据业务需要向交易所申请仿真交易席位并提交相关材料。

第六条仿真交易席位仅供仿真交易活动使用。

 

第三章 仿真交易编码

第七条仿真交易编码是客户、从事自营业务的会员进行期货交易的专用代码。

第八条仿真交易编码由十二位数字构成,前四位为会员号,后八位为客户号。

第九条客户在不同的会员处开户的,其仿真交易编码中客户号应当相同,交易所另有规定的除外。

第十条符合交易所规定的会员和客户,可以根据从事套期保值交易、套利交易、投机交易等不同目的分别申请仿真交易客户号。

第十一条会员应当对客户开户申请材料的真实性、准确性和完整性进行审核,并根据期货市场客户开户管理的相关规定录入客户资料,办理相关手续。

第十二条银行、证券公司、基金管理公司、合格境外机构投资者等根据法律、行政法规、规章和有关规定需要对资产进行分户管理的特殊单位客户,可以为其分户管理的资产向交易所申请开立仿真交易编码。

第十三条特殊单位客户申请开户应当提交相关申请材料,并确保所提供材料内容的真实性、准确性和完整性。

 

第四章 仿真交易合约

第十四条 10年期国债期货仿真合约的标的为面值100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债。

(一)10年期国债期货仿真合约的可交割国债为合约到期月份首日剩余期限为6.510.25年的记账式附息国债。

(二)10年期国债期货仿真合约以每百元面值国债作为报价单位,以净价方式报价。净价方式是指以不含自然增长应计利息的价格报价。

(三)10年期国债期货仿真合约的最小变动价位为0.005元,合约交易报价为0.005元的整数倍。

(四) 10年期国债期货仿真合约的合约月份为最近的三个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

(五)10年期国债期货仿真合约的最后交易日为合约交割月份的第二个星期五。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的,以下一交易日为最后交易日。到期合约最后交易日的下一交易日,新的月份合约开始交易。

(六)10年期国债期货仿真合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度,为上一交易日结算价的±2%

(七)10年期国债期货仿真合约的最低交易保证金为合约价值的2%

(八)10年期国债期货仿真合约采用仿真实物交割方式。

(九)10年期国债期货仿真合约的交易单位为。合约交易以交易单位的整数倍进行。

(十)交易所根据当日成交合约按照规定标准向结算会员收取手续费。10年期国债期货仿真合约的手续费标准为每手不高于5元。

交易所有权对手续费标准进行调整。

 

第五章 仿真交易业务

第十五条交易指令分为市价指令、限价指令及交易所规定的其他指令。

市价指令是指不限定价格的、按照当时市场上可执行的最优报价成交的指令。市价指令的未成交部分自动撤销。

限价指令是指按照限定价格或者更优价格成交的指令。限价指令在买入时,必须在其限价或者限价以下的价格成交;在卖出时,必须在其限价或者限价以上的价格成交。限价指令当日有效,未成交部分可以撤销。

第十六条市价指令只能和限价指令撮合成交,成交价格等于即时最优限价指令的限定价格。

第十七条交易指令的报价只能在合约价格限制范围内,超过价格限制范围的报价为无效报价。

交易指令申报经交易所确认后生效。

第十八条交易指令的每次最小下单数量为1手,市价指令每次最大下单数量为50手,限价指令每次最大下单数量为200手。

第十九条仿真交易采用连续竞价方式,按照价格优先、时间优先的原则参照真实交易行情撮合成交。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。

第二十条 10年期国债期货仿真合约的交易时间为每个交易日9:15-11:30(第一节)和13:00-15:15(第二节),最后交易日交易时间为9:15-11:30

第二十一条新上市合约的挂盘基准价由交易所提前公布。挂盘基准价是确定新合约上市首日涨跌停板幅度的依据。

 

第六章 仿真结算业务

第二十二条结算业务是指交易所根据交易结果、公布的结算价格和交易所有关规定对交易双方的交易保证金、盈亏、手续费及其它有关款项进行资金清算和划转的业务活动。

第二十三条交易所实行会员分级结算制度。交易所对结算会员进行结算,结算会员对客户和交易会员进行结算,交易会员对客户进行结算。

第二十四条在交易所成交的期货合约必须通过交易所结算部门进行统一结算。

第二十五条结算会员结算准备金最低余额标准为200万元。结算会员和交易会员应当在结算协议中约定交易会员结算准备金最低余额,交易会员结算准备金最低余额不得低于50万元。

第二十六条交易保证金是指结算会员存入交易所仿真交易资金账户中确保履约的资金,是已被合约占用的保证金。当买卖双方成交后,交易所按照持仓合约价值的一定比率或交易所规定的其他方式向双方收取交易保证金。

交易所按买入和卖出的持仓量分别收取交易保证金。在下列情况下,交易所可以按照交易保证金单边较大者进行收取:

(一)同一客户号在同一会员处的同品种、跨品种双向持仓(合约在交割月份前一个交易日收盘后除外);

(二)交易所认为必要的其他情况。

适用跨品种双向持仓的具体品种由交易所公告。

第二十七条交易保证金的收取标准按交易所仿真风险控制的有关规定执行。

第二十八条结算会员向交易会员和客户收取的交易保证金标准不得低于交易所向结算会员收取的交易保证金标准。交易会员向客户收取的交易保证金不得低于结算会员向交易会员收取的交易保证金标准。

第二十九条交易所实行当日无负债结算制度。

当日收市后,交易所按当日结算价对结算会员所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用进行清算,对应收应付的款项实行净额一次划转,相应增加或者减少结算准备金。

结算会员在交易所结算完成后,按照前款原则对客户及交易会员进行结算;交易会员按照前款原则对客户进行结算。

第三十条 10年期国债期货仿真交易各合约的当日结算价为真实交易各合约的当日结算价。

第三十一条 10年期国债期货仿真合约以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。具体计算公式:

当日盈亏=∑[(卖出成交价-当日结算价)×卖出量]+∑[(当日结算价-买入成交价)×买入量]+(上一交易日结算价-当日结算价)×(上一交易日卖出持仓量-上一交易日买入持仓量)} × (合约面值/100元)

第三十二条当日盈亏在当日结算时进行划转,盈利划入结算准备金,亏损从结算准备金中扣划。

当日结算时,结算会员账户中的交易保证金超过上一交易日结算时的交易保证金部分从结算准备金中扣划,交易保证金低于上一交易日结算时的交易保证金部分划入结算准备金。

手续费、税金等各项费用从结算会员账户的结算准备金中扣划。

第三十三条结算准备金余额的具体计算公式如下:

当日结算准备金余额=上一交易日结算准备金余额+上一交易日交易保证金-当日交易保证金+当日盈亏+入金-出金-手续费等

第三十四条结算完毕后,结算会员的结算准备金余额低于最低余额标准时,该结算结果即视为交易所向结算会员发出的追加保证金通知,两者的差额即为追加保证金金额。

未能补足结算准备金最低余额的,如结算准备金余额小于结算准备金最低余额,不得开仓;如结算准备金余额小于零,按照相关规定进行处理。

第三十五条当日结算完成后,结算会员应当通过仿真交易会员服务系统获得相关的结算数据。

第三十六条因特殊情况造成交易所不能按时提供结算数据的,交易所将另行通知提供结算数据的时间和方式。

第三十七条结算会员每天应当及时取得交易所提供的结算数据,做好核对工作,并妥善保存。

第三十八条结算会员如对结算数据有异议,应当在第二天开市前30分钟内以书面形式通知交易所。遇特殊情况,结算会员可在第二天开市后2小时内以书面形式通知交易所。

结算会员未在前款规定时间内对结算数据提出书面异议的,视为认可结算数据的正确性。

 

第七章 仿真交割业务

第三十九条 10年期国债期货仿真合约采用仿真实物交割方式。

第四十条 10年期国债期货仿真合约的可交割国债应当满足以下条件:

(一)中华人民共和国财政部在境内发行的记账式国债;

(二)同时在全国银行间债券市场、上海证券交易所和深圳证券交易所挂牌上市;

(三)固定利率且定期付息;

(四)合约到期月份首日剩余期限为6.510.25年;

(五)符合国债转托管的相关规定;

(六)交易所规定的其他条件。

第四十一条 10年期国债期货仿真合约的交割单位为面值100万元人民币的国债。每交割单位的国债仅限于同一国债登记存管机构托管的同一国债。

第四十二条本合约的可交割国债及其转换因子数值由交易所确定并向市场公布。

第四十三条参与仿真交割的客户应当事先通过会员向交易所申报国债托管仿真账户。同一客户在不同会员处开户的,应当分别申报国债托管仿真账户。

第四十四条会员可以在交易日9:15-14:00向交易所申报客户的国债托管仿真账户,交易所在正式受理申报后进行审核并予以答复。

第四十五条在国债期货合约交割月份之前的二个交易日尚未通过国债托管账户审核的客户,自交割月份之前的一个交易日至最后交易日,其在该国债期货交割月份合约的持仓应当为0手。

自交割月份之前的一个交易日起,交易所按照第八章的相关规定,对未通过国债托管账户审核客户的交割月份合约持仓予以强行平仓。

第四十六条合约进入交割月份后至最后交易日之前,由卖方主动提出交割申报,并由交易所组织匹配双方在规定的时间内完成交割。合约最后交易日收市后的未平仓部分按照交易所的规定进入交割。

客户参与交割视为授权交易所委托相关国债托管机构对其申报账户内的对应国债进行划转处理。

第四十七条自交割月份之前的二个交易日起至最后交易日之前一个交易日,每日收市后,同一交易编码的交割月份合约双向持仓对冲平仓,平仓价格为该合约前一交易日的结算价。对冲平仓结果不计入当日结算价的计算。

第四十八条最后交易日之前申请交割的,当日结算时,交易所按照客户在同一会员的申报交割数量和持仓量的较小值确定有效申报交割数量。所有卖方有效申报交割数量进入交割。

交易所按照“申报意向优先,持仓日最久优先,相同持仓日按比例分配”的原则确定进入交割的买方持仓。买方有效申报交割数量大于卖方有效申报交割数量的,按照买方会员意向申报时间优先的原则确定进入交割的买方持仓,未进入交割的意向申报失效。

所有进入交割的买方和卖方持仓从客户的交割月份合约持仓中扣除。  

第四十九条最后交易日之前申请交割的,客户通过会员进行交割申报,会员应当在当日15:15前向交易所申报交割意向。结算会员可以授权交易会员为客户向交易所申报交割意向。

卖方申报意向内容应当包括可交割国债名称、数量以及国债托管机构仿真账户等信息。

买方申报意向内容应当包括交割数量和收券的国债托管机构仿真账户等信息。买方提交中国结算仿真账户收券的,应当同时提供中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司仿真账户。

会员应当确保申请交割的客户具备交割履约能力。

第五十条最后交易日之前未进行交割申报但被交易所确定进入交割的买方持仓,交易所根据卖方交券的国债托管机构仿真账户,按照同国债托管机构优先原则在该买方客户事先申报的国债托管机构仿真账户中指定收券账户。

第五十一条最后交易日收市后,同一客户号的双向持仓对冲平仓,平仓价格为该合约前一交易日的结算价,同一客户号的净持仓进入交割。对冲平仓结果不计入交割结算价的计算。

第五十二条最后交易日进入交割的,会员应当在最后交易日15:15前向交易所申报其买方客户收券的国债托管机构仿真账户和卖方客户的可交割国债名称、数量以及交券的国债托管机构仿真账户等信息。买方客户以中国结算仿真账户收券的,应当同时提供中国结算上海分公司和中国结算深圳分公司仿真账户。

最后交易日进入交割的,会员未在规定时间内为其买方客户申报交割信息的,交易所根据卖方交券的国债托管机构仿真账户,按照同国债托管机构优先原则在该买方客户事先申报的国债托管机构仿真账户中指定收券账户。会员未在规定时间内为其卖方客户申报交割信息的,视为卖方客户未能在规定期限内如数交付可交割国债。

第五十三条客户持仓进入交割的当日,交易所在结算时根据同国债托管机构优先原则,采用最小配对数方法进行交割配对,并将配对结果和应当缴纳的交割货款通知相关会员。

第五十四条交割模式分为一般模式和券款对付模式。

进行券款对付模式交割的,应当满足以下条件:

(一)配对双方均以中央结算的国债托管机构仿真账户参与交割;

(二)配对双方参与交割的国债托管机构仿真账户不为同一账户;

(三)交易所规定的其他条件。

第五十五条交割在配对后的连续三个交易日内完成,依次为第一、第二、第三交割日。

(一)第一交割日

以一般模式进行交割的,当日为交券日。卖方客户应当确保交券的国债托管机构仿真账户内有符合要求的可交割国债,国债由卖方交券的国债托管机构仿真账户划转至交易所的国债托管机构仿真账户后视为卖方完成交券。

(二)第二交割日

1.以一般模式进行交割的,当日为缴款日。当日结算时,交易所将交割货款从买方结算会员的结算准备金划转至卖方结算会员的结算准备金,同时释放进入交割的持仓占用的保证金。

2.以券款对付模式进行交割的,当日为券款对付日。卖方和买方客户根据交割配对结果,按照中央结算的有关规定进行券款对付。

(三)第三交割日

1.以一般模式进行交割的,当日为收券日。交易所将可交割国债划转至买方客户收券的国债托管机构仿真账户。

2.以券款对付模式进行交割的,当日结算时,交易所释放进入交割的持仓占用的保证金。  

第五十六条 因市场出现异常情况等原因导致交割无法正常进行的,交易所有权对交割流程进行调整。

第五十七条 卖方未能在规定期限内如数交付可交割国债或者买方未能在规定期限内如数缴纳交割货款的,可以采取差额补偿的方式了结未平仓合约。申请采取差额补偿的,结算会员应当在第二交割日10:00之前向交易所进行申报。

第五十八条 一方进行差额补偿的,应当按照下列标准通过交易所向对方支付补偿金,并向交易所支付差额补偿部分合约价值1%的惩罚性违约金。

(一)补偿金

1.卖方进行差额补偿的,应当支付差额补偿部分合约价值1%的补偿金;若基准国债价格大于交割结算价与转换因子乘积的,卖方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金:

差额补偿金=差额补偿部分合约数量×(基准国债价格-交割结算价×转换因子)×(合约面值/100元)

2.买方进行差额补偿的,应当支付差额补偿部分合约价值1%的补偿金;若交割结算价与转换因子乘积大于基准国债价格的,买方还应当按照以下计算公式继续支付差额补偿金:

差额补偿金=差额补偿部分合约数量×(交割结算价×转换因子-基准国债价格)×(合约面值/100元)

差额补偿后,交易所向卖方退还已交付的差额补偿部分相应的国债。

(二)基准国债

最后交易日之前申请交割的,以卖方申报的国债作为基准国债;最后交易日进入交割的,以该合约所有卖方有效申报交割数量最大的国债作为基准国债,所有卖方有效申报交割数量最大的国债不唯一的,以其中上市交易日期最近的国债作为基准国债。

按照上述方式无法确定基准国债的,交易所有权指定基准国债。

(三)基准国债价格

基准国债价格以交易所认定的机构发布的估值数据为准。

最后交易日之前申请交割的,以卖方交割申报当日该基准国债的估值作为基准国债价格;最后交易日进入交割的,以最后交易日该基准国债的估值作为基准国债价格。

交易所有权对基准国债价格进行调整。

第五十九条双方未能在规定期限内如数交付可交割国债或者交割货款的,交易所向双方分别收取相应合约价值2%的惩罚性违约金。

第六十条因市场出现异常情况等原因导致交割无法顺利进行的,交易所有权对交割流程进行调整。

第六十一条 10年期国债期货仿真交易到期合约的交割结算价为真实交易到期合约的交割结算价。

交易所有权根据市场情况对交割结算价进行调整。

第六十二条交割货款以交割结算价为基础进行计算,具体公式如下:

交割货款=交割数量×(交割结算价×转换因子+应计利息)×(合约面值/100元)

其中,应计利息为该可交割国债上一付息日至第二交割日的利息。

第六十三条 10年期国债期货仿真合约的交割手续费标准为每手5元,交易所有权对交割手续费标准进行调整。

第六十四条交割涉及的国债过户费等费用按照国债托管机构的有关规定执行,发生跨国债托管机构交割过户的,由买方承担转托管费。

 

第八章 仿真交易风险控制

第六十五条交易所仿真交易风险控制实行保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户持仓报告制度、强行平仓制度、强制减仓制度和风险警示制度等。

第六十六条交易所实行保证金制度。保证金分为结算准备金和交易保证金。

第六十七条 10年期国债期货仿真合约的最低交易保证金按照本规则第十四条第(七)项有关规定执行。期货交易过程中,出现下列情况之一的,交易所可以根据市场风险调整其交易保证金标准:

(一)期货交易出现涨跌停板单边无连续报价(以下简称单边市);

(二)遇国家法定长假;

(三)交易所认为市场风险明显增大;

(四)交易所认为必要的其他情况。

单边市是指某一合约收市前5分钟内出现只有停板价格的买入(卖出)申报、没有停板价格的卖出(买入)申报,或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价格的情形。

第六十八条 10年期国债期货仿真合约临近交割月份时,交易所将分阶段逐步提高该合约的交易保证金标准:

(一)交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的3%

(二)交割月份第一个交易日的前一交易日结算时起,交易保证金标准为合约价值的4%

第六十九条对同时满足本规则有关调整交易保证金规定的合约,其交易保证金按照规定交易保证金数值中的较大值收取。

第七十条交易所实行涨跌停板制度。涨跌停板幅度由交易所设定,交易所可以根据市场情况调整期货合约的涨跌停板幅度。

第七十一条 10年期国债期货仿真合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±2%。

合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%。上市首日有成交的,于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度;上市首日无成交的,下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。如三个交易日无成交的,交易所可以对挂盘基准价作适当调整。

第七十二条 10年期国债期货仿真合约连续两个交易日出现同方向单边市(第一个单边市的交易日称为 D1交易日,第二个单边市的交易日称为D2交易日,D1交易日前一交易日称为D0交易日,下同), D2交易日为最后交易日的,该合约直接进行交割结算;D2交易日不是最后交易日的,交易所有权根据市场情况采取下列风险控制措施中的一种或者多种:提高交易保证金标准、限制开仓、限制出金、限期平仓、强行平仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减仓或者其他风险控制措施。

第七十三条 10年期国债期货仿真合约实行持仓限额制度。持仓限额是指交易所规定的会员或者客户持仓的最大数量。

(一)进行投机交易的客户某一合约在不同阶段的单边持仓限额规定如下:

1.合约上市首日起,持仓限额为1000 手;

2.交割月份前一个月下旬的第一个交易日起,持仓限额为600 手;

3.交割月份第一个交易日起,持仓限额为300手。

(二)某一合约结算后单边总持仓量超过60万手的,结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单边总持仓量的25%;进行套期保值交易和套利交易的持仓按照交易所有关规定执行。

第七十四条同一客户在不同会员处开仓交易,其持仓合计不得超出该客户的持仓限额。会员、客户持仓达到或者超过持仓限额的,不得同方向开仓交易。

第七十五条交易所实行大户持仓报告制度。交易所可以根据市场风险状况,公布持仓报告标准。

第七十六条会员或者客户持仓达到交易所规定的报告标准或者交易所要求报告的,应当于交易所规定的时间内向交易所报告。

第七十七条交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指当会员、客户违规时,交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。

第七十八条会员、客户出现下列情况之一的,交易所对其持仓实行强行平仓:

(一)结算会员结算准备金余额小于零,且未能在规定时限内补足;

(二)客户、从事自营业务的会员持仓超出持仓限额标准,且未能在规定时限内平仓;

(三)因违规、违约受到交易所强行平仓处罚;

(四)根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓;

(五)交易所规定应当予以强行平仓的其他情形。

第七十九条强行平仓的执行原则

强行平仓先由会员在开市后第一节结束前执行,交易所另有规定的除外。会员未在规定时限内执行完毕的,由交易所强制执行。

(一)会员执行

因第七十八条第(一)、(二)项情形强行平仓的,会员执行平仓的原则由会员自行确定,平仓结果应当符合交易所规定。

(二)交易所执行

1、因本办法第七十八条第(一)项情形强行平仓的:在对期货类产品强行平仓时,由交易所按照上一交易日结算后合约总持仓量由大到小的顺序,首先选择持仓量大的合约作为强行平仓合约,再按照该会员所有客户交易保证金由大到小的顺序,选择单向大边持仓依次强行平仓。若释放资金不足的,再按照上述顺序对双边持仓依次强行平仓。

在选择单向大边持仓进行强行平仓时,按照客户相关品种买、卖方向持仓保证金差额确定平仓数量。

交易所对多个结算会员强行平仓的,按照应当追加保证金数额由大到小的顺序依次选择强行平仓的结算会员。

2、因本规则第七十八条第(二)项情形强行平仓的:交易所对超仓头寸进行强行平仓的,客户在多个会员处持仓时,按照持仓数量由大到小的顺序选择会员强行平仓。

3、因本规则第七十八条第(三)、(四)、(五)项情形强行平仓的,交易所根据涉及的会员和客户的具体情况确定强行平仓头寸。

当会员同时存在第七十八条第(一)、(二)项所规定情形时,交易所先按第(二)项情形确定强行平仓头寸,再按照第(一)项情形确定强行平仓头寸。

第八十条强行平仓的执行程序

(一)通知

交易所以强行平仓通知书(以下简称通知书)的形式向有关结算会员下达强行平仓要求。通知书除交易所特别送达以外,随当日结算数据发送,有关结算会员可以通过交易所系统获得。

(二)执行及确认

1、开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至符合交易所规定;

2、结算会员超过规定平仓时限而未执行完毕的,剩余部分由交易所执行强行平仓;

3、强行平仓结果随当日成交记录发送,有关信息可以通过会员服务系统获得。

第八十一条强行平仓的价格通过市场交易形成。

第八十二条因受价格涨跌停板限制或者其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的,剩余强行平仓数量可以顺延至下一交易日继续强行平仓,仍按第七十九条原则执行,直至强行平仓完毕。

第八十三条因价格涨跌停板或者其他市场原因而无法在当日完成全部强行平仓的,交易所根据当日结算结果,对该会员作出相应的处理。

第八十四条因价格涨跌停板限制或者其他市场原因,有关持仓的强行平仓只能延时完成的,因此发生的亏损,由直接责任人承担;未能完成平仓的,该持仓持有者应当继续对此承担持仓责任或者交割义务。

第八十五条由会员执行的强行平仓产生的盈利归直接责任人;由交易所执行的强行平仓产生的盈亏相抵后的盈利按有关规定执行;因强行平仓发生的亏损由直接责任人承担。

第八十六条强制减仓是指交易所将当日以涨跌停板价申报的部分未成交平仓报单,以当日涨跌停板价格与该合约净持仓盈利客户按持仓比例自动撮合成交。

第八十七条强制减仓的方法

(一)同一客户同一合约上双向持仓的,其净持仓部分的平仓报单参与强制减仓计算,其余平仓报单与其反向持仓自动对冲平仓。

(二)申报平仓数量的确定

申报平仓数量是指在D2交易日收市后,已经在交易所系统中以涨跌停板价格申报未成交的、且客户合约的单位净持仓亏损大于等于 D2交易日结算价2%的所有持仓。

客户不愿按上述方法平仓的,可在收市前撤单。

(三)客户合约单位净持仓盈亏的确定

客户合约的单位净持仓盈亏是指客户该合约的持仓盈亏的总和除以净持仓量。客户该合约持仓盈亏的总和是指客户该合约所有持仓中,D0交易日(含)前成交的按照D0 交易日结算价、D1交易日和D2交易日成交的按照实际成交价与D2 交易日结算价的差额合并计算的盈亏总和。

(四)单位净持仓盈利客户平仓范围的确定

根据上述方法计算的单位净持仓盈利大于零的客户的盈利方向净持仓都列入平仓范围。

(五)平仓数量的分配原则

1、在平仓范围内按照盈利大小的不同分成三级,逐级进行分配。

首先分配给单位净持仓盈利大于等于D2交易日结算价的2%的持仓(以下简称盈利2%以上的持仓);其次分配给单位净持仓盈利小于D2交易日结算价的2%而大于等于1%的持仓(以下简称盈利1% 以上的持仓);最后分配给单位净持仓盈利小于D2交易日结算价的1%而大于零的持仓(以下简称盈利大于零的持仓)。

2、以上各级分配比例均按照申报平仓数量(剩余申报平仓数量) 与各级可平仓的盈利持仓数量之比进行分配。

盈利2%以上的持仓数量大于等于申报平仓数量的,根据申报平仓数量与盈利2%以上的持仓数量的比例,将申报平仓数量向盈利2% 以上的持仓分配实际平仓数量。

盈利2%以上的持仓数量小于申报平仓数量的,根据盈利2%以上的持仓数量与申报平仓数量的比例,将盈利2%以上的持仓数量向申报平仓客户分配实际平仓数量;再把剩余的申报平仓数量按照上述的分配方法依次向盈利1%以上的持仓、盈利大于零的持仓分配;还有剩余的,不再分配。

(六)强制减仓的执行强制减仓于D2 交易日收市后执行,强制减仓结果作为D2交易日会员的交易结果。

(七)强制减仓的价格

强制减仓的价格为该合约D2交易日的涨跌停板价格。按本条进行强制减仓造成的经济损失由会员及其客户承担。

第八十八条交易所实行风险警示制度。当交易所认为必要时,可以分别或者同时采取要求会员和客户报告情况、谈话提醒、书面警示、发布风险警示公告等措施中的一种或者多种,以警示和化解风险。

 

第九章 违规处理

第八十九条仿真会员及客户应当本着积极参与、诚实交易的原则参与仿真交易活动,不得有操纵市场价格等违规行为。

第九十条仿真交易会员、客户涉嫌违规,在确认违规行为之前,为防止违规后果进一步扩大,保障处理决定的执行,交易所可以对被调查人采取下列临时处置措施:

(一)暂停受理申请开立新的交易编码;

(二)限制入金;

(三)限制出金;

(四)限制开仓;

(五)降低持仓限额;

(六)提高保证金标准;

(七)限期平仓;

(八)强行平仓。

第九十一条仿真会员或者客户违反交易所规定的,责令改正,并可以根据情节轻重,采取谈话提醒、书面警示、通报批评、公开谴责、限制开仓、强行平仓、暂停交易、取消仿真交易资格、暂停或者限制业务、调整或者取消仿真会员资格等措施。

第十章 附则

第九十二条本规则第七章所称合约价值的计算公式为:合约价值=交割结算价×(合约面值/100元);其余章节所称合约价值的计算公式为:合约价值=合约价格×(合约面值/100元)。

第九十三条本规则解释权属于中国金融期货交易所。

第九十四条本规则自201741日起执行,国债期货仿真交易结束后失效。

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