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法律法规
中国金融期货交易所2012年度自律管理工作报告

2012年,是股指期货市场承前启后、稳中求进的一年,也是中国金融期货交易所(以下简称本所)继续秉承严格监管理念、大力探索科学监管的一年。在中国证监会的领导下,本所深入贯彻全国证券期货监管工作会议精神,认真履行一线监管职能,不断加强与改进一线监管。一年来,股指期货实现安全运行,市场功能逐步发挥,市场运行效率不断提高,一线监管工作呈现崭新局面。

一、深入开展适当性制度与合规督导检查,把好市场入门关

紧紧围绕两个核心三个重点,全面开展以股指期货投资者适当性制度(以下简称适当性制度)为重点,覆盖会员交易、结算、风控、技术与投资者教育等主要业务的合规检查与辅导。一是对上海、北京、浙江、江苏、广东与深圳等核心地区,结合客户数、交易量、持仓量等核心指标,选择排名靠前的会员开展合规检查。二是以曾被本所采取监管措施的会员、客户异常交易行为较多的会员、新入会会员作为三个重点,通过检查与辅导排除合规隐患。2012年累计现场检查70家会员、1734名客户。

在沿袭过往现场督导检查的同时,开展以调查问卷、电话问询为主要形式的非现场合规督导检查。2012年累计非现场检查76家会员、216名客户。通过现场与非现场相结合,合规督导检查实现监管辖区、会员数量及核心业务三个全覆盖。股指期货开户以来累计检查客户数占总开户数的10%。

2012年对2起违反适当性制度的行为采取监管措施;对检查中发现的不规范行为及时纠正并责令会员整改。

本所还加强对会员、客户的市场调研力度,贴近市场一线及时了解行业发展形势、公司经营状况、业务创新情况、政策意见建议、市场舆情动向、客户需求呼声,为市场建设发展、产品开发创新、监管措施优化、服务水平改进等提供鲜活的思路与对策,也为更好地落实适当性制度及优化调整监管标准提供借鉴。

二、有针对性地加强风险实时监控,及时遏制违规苗头

本所在继续深入开展日常风险实时监控的同时,针对不同市场风险加强针对性监控,及时发现、及时遏制异常交易与违规行为,确保市场安全运行。

一是深入开展风险实时监控。盘中全程加强交易行为监控,动态关注成交、持仓及价格变化,重点跟踪价、量、仓变化较大的客户;加强短线客户监控力度,特别是加强对重点会员、客户的盯防;对于现货市场大幅波动与个股突发事件,通过跨市场监管协作机制加强与沪深证券交易所的协同排查;借助信息传闻监控系统,通过“人机结合模式,提升信息传闻监控的广度、深度与效率,防范信息型操纵与内幕交易。

二是及时遏制异常交易与违规苗头。本所利用身处市场一线的优势地位,及时发现、及时制止异常交易行为,防范异常交易行为进一步发展为情节严重的违规行为,或价格操纵等性质和后果特别严重的违法行为,避免、减少违法违规行为对市场的危害。2012年针对异常交易行为共采取电话提示会员首席风险官,出具市场监查关注函、市场监管警示函,约见会员总经理及首席风险官谈话等监管措施531次,其中包括对17名客户采取限制开仓的监管措施。

三、深化跨市场监管协作机制,守住不发生系统性风险的底线

跨市场监管协作机制,是防范和化解跨市场风险、打击跨市场操纵行为、确保股票市场和股指期货市场平稳运行的重要制度安排。2012年本所继续全力推进跨市场监管协作,与各协作单位及时沟通、相互配合,在分析市场形势、研究潜在风险、防范违规隐患等方面,积极探索构建跨市场风险防线。一是深化跨市场协同分析排查机制,针对现货市场大幅波动与个股突发事件,与沪深证券交易所及时沟通、密切配合,全面排查风险隐患。二是巩固跨市场信息交换机制,提高及时性与有效性,及时把握相关市场情况。三是优化定期例会机制,细化业务交流内容,及时沟通期现货市场交易情况与运行特点。四是加快推进热点问题研究,及时分析期现货市场最新变化,提升风险预判能力。

四、大力倡导自律监管理念,积极弘扬行业合规文化

本所一直重视倡导期货市场自律监管理念,积极培育与弘扬合规文化,帮助会员提升合规意识与管理水平,为市场平稳运行与功能发挥营造良好环境。2012年,本所在杭州、南京、广州举办三期股指期货合规管理培训班,覆盖全部会员的分管合规副总经理、首席风险官及合规业务骨干,参培人数达230余人。合规管理培训进一步突出新产品筹备、会员业务创新及国际期货市场监管形势等重点,解读监管政策,交流合规经验,有力提升会员合规管理意识与水平。

五、创新发展投资者教育,积极推动教育培训工作模式向市场开发转变

本所不断创新发展投资者教育工作,在继续巩固开展风险教育的同时,大力进行会员从业人员培训和机构投资者培训,逐渐形成风险教育+人才培育+机构引入的全方位市场开发模式。2012年,结合本所新产品上市筹备工作安排,进一步明确了以机构投资者和会员从业人员为主要培训对象,通过对市场需求的广泛摸底和深入研究,相应开展了国债期货培训等多个系列培训活动,初步构建起多层次、全方位的市场开发型培训网络,推动投资者教育工作向机制化、常态化纵深发展。

2012年,本所结合市场需求,创新工作方法,开展了形式多样、覆盖广泛的培训工作。一是有针对性地开展国债期货等新产品市场培训,大力做好新产品市场开发和市场培育工作。全年针对大型国有商业银行等61家重点机构共开展国债期货培训39场,累计培训1249人;针对会员单位共开展培训13场,累计培训2600人次。二是积极与各行业主管部门、行业协会和系统相关单位等合作开展各类培训活动,有力提升各地区金融期货投资者素质水平。全年共开展合作培训21场,累计培训投资者近4000人。三是组织开展针对从业人员的常规性及专题性业务岗位培训,提升从业人员综合业务能力。全年共开展业务培训15场,包括股指期货套保套利新规则业务、投资咨询业务、交易结算及风控业务等,培训期货公司高管及业务骨干约2800人次。四是持续开展会员合作培训,支持会员广泛进行投资者教育和新产品市场开发。全年共与72家会员联合举办461场培训,平均每周9场,覆盖全国147个大、中、小城市,涉及全国34个监管辖区,培训各类投资者9.2万人次。五是金融期货高级管理课程为载体,继续大力支持市场机构的高端专业人才培养。全年共举办课程2期,培训银行、基金、券商、信托、私募、期货公司等86家机构的144名中高层人员。

六、加强监管业务规则体系建设,不断完善监管制度与标准

本所一贯重视构建科学完善的业务制度与规则体系,根据市场发展需要与运行状况,及时完善制度规则,夯实自律监管履职基础。

一是完善监管业务制度与规则,确保与时俱进。制定《中国金融期货交易所套期保值与套利交易管理办法》,于2012年2月3日起实施;修订《中国金融期货交易所风险控制管理办法》,于2012年5月31日起。

二是调整优化风险控制与监管标准,促进市场功能发挥。将沪深300股指期货投机交易客户号某一合约单边持仓限额由100手调整为300手,于2012年5月31日起实施(2013年3月12日起进一步调整为600手);将沪深300股指期货所有合约保证金标准统一调整为12%,于2012年6月29日结算起实施。


  2012年以来,股指期货市场总体运行平稳,交投活跃有序,持仓屡创新高,价格走势合理,市场功能进一步发挥,市场效率进一步提高。本所将继续深化自律监管工作认识,提高自律监管水平,守住不发生系统性风险的底线,全力维护市场“三公”原则,保护投资者合法权益,努力建设一个结构合理、功能完善、安全高效的金融期货市场。

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