由于您使用的浏览器版本过低,无法使用本网站所有功能,
建议升级至IE9.0以上版本,或使用Chrome、Safari最新版本浏览。
关闭
+
法律法规
中国金融期货交易所2011年度自律管理工作报告

2011年是“十二五”开局之年,也是中国金融期货交易所(以下简称本所)实现股指期货安全运行、市场功能逐步发挥的重要一年。在中国证监会的正确领导和统一部署下,本所以科学发展观为统领,以确保市场稳健运行为重点,坚持“高标准、稳起步、强监管、防风险、重功能、促发展”的十八字方针,牢牢守住不发生系统性风险的底线,继续秉承强势监管理念不放松,在巩固和提升上下工夫,不断改进工作作风,全力确保股指期货市场安全平稳健康规范发展。

一、坚持强势监管理念,及早采取措施遏制违规苗头,对违规行为“零容忍”

本所继续坚持强势监管理念,认真履行一线监管职责,严厉打击异常交易行为,及早采取措施遏制违规苗头,对各类违规行为继续保持“零容忍”的态度,发现一起查处一起。

本所利用处于市场监管一线的地位,发挥及时发现潜在市场异动、及时采取措施制止的优势,通过及时发现和制止异常交易行为,防范异常交易行为进一步发展为情节严重的违规行为和价格操纵等性质和后果特别严重的违法行为,从而避免、减少违法违规行为对市场的危害。

2011年,本所继续严肃查处各类异常交易行为、违规行为,采取电话提示会员首席风险官、发出市场监查关注函、约见会员总经理及首席风险官谈话等监管措施284次,其中包括对8个客户采取限制开仓的监管措施。

同时,本所通过健全工作机制、提升技术手段,进一步加强和完善异常交易信息报送工作。

二、全面提升风险实时监控能力,积极防范系统性风险

本所继续突出监控在防范风险、打击违规中的基础地位,不断强化实时监控手段,加强监控针对性,不放过任何风险隐患。

一是从严确定监控排查标准,盘中全程加强交易行为监控,深入分析价格瞬间大幅波动等异常情况,及时发现市场风险隐患和违规动向。二是改进传闻监控手段,结合系统监控与人工搜索,多维度监控市场传闻,及时排查引起盘中异动的信息传闻,积极防范信息型操纵。三是进一步主动采取措施确保合约顺利交割,加强盘中交易行为监控,防范到期日操纵风险。四是强化系统性风险的研究与防范。加强股指期货市场风险预警监测指标研究,提升系统性风险测量和揭示能力;在跨市场监管协作各方支持下,深入研究跨市场风险传递的防范机制;深入分析国外相关法规、案例,加深对期货市场操纵行为类型、认定标准的认识。

三、持续深入开展督导检查,严肃查处违反适当性制度行为

股指期货投资者适当性制度(以下简称适当性制度)是按照“将适当的产品销售给适当的投资者”原则建立的股指期货市场重要制度安排。开业以来,本所严格贯彻落实该项制度,对保护投资者合法权益和确保市场安全平稳运行有重要意义。适当性制度现场督导检查,是本所指导和推动会员落实该项制度的关键环节。2011年,本所坚持标准不降、力度不减,在巩固基础和不留盲区上下工夫,将现场督导检查重点落在新会员及重点地区、重点公司上,并结合“五位一体”(证监会、证监会各地派出机构、期货业协会、期货交易所、期货保证金监控中心)监管协作机制,不断深化适当性制度现场督导检查工作的内涵。

(一)通过“三个全覆盖”强化现场督导检查效果,严肃查处违反适当性制度行为

2011年,本所共对84家会员开展适当性制度现场督导检查,共检查包括自然人、一般法人和特殊法人在内的客户1621个;股指期货开户以来累计检查客户数约占总开户数的12%

在持续开展适当性制度现场督导检查中,本所通过“三个全覆盖”强化检查效果。一是会员所属辖区全覆盖,2011年被检查会员覆盖本所会员所属全部30个监管辖区,其中42家来自上海、北京、浙江、江苏、广东、深圳这六个交易量大、客户数多的重点区域,占被检查会员总数的50%二是新入会员辅导全覆盖,对2011年新入会的全部13家会员均及时予以适当性制度相关工作辅导,宣讲监管政策及合规要求。三是被采取监管措施会员回访全覆盖。对适当性制度实施以来因违反该制度而被采取监管措施的9家会员适时安排回访,切实保证制度落实。

针对检查中发现的问题,本所牢牢把握适当性制度关键指标是否实质性达标的原则,有针对性地采取各种措施。对于违反适当性制度行为坚持严肃查处,2011年对7家会员采取监管措施;对于操作流程或内部管理不规范问题,采取现场纠正、谈话提醒等方式予以规范。

(二)积极发挥“五位一体”监管协作效力,不断深化适当性制度检查内涵

一是在适当性制度检查工作中,与“五位一体”监管协作各方密切沟通,积极发挥协作机制的效力。在检查对象上,按照“五位一体”监管协作的精神,本所着重加强对分类监管评价结果不佳会员的适当性制度现场检查力度。在违规处理上,根据期货保证金监控中心和相关证监局发现的部分会员涉嫌违反适当性制度的线索,本所快速反应、密切配合,及时予以处理。

二是积极摸索,深化适当性制度现场督导检查的内涵。一方面,为提升各项监管措施的落实效果,在开展适当性制度现场检查的同时,探索性地开展针对会员全部业务环节的合规运作检查督促工作。另一方面,重视对会员的调查与交流,向会员了解适当性制度执行中的难点,同时传递其他会员的有效做法和有益经验,帮助会员完善自身的制度建设。

四、加强跨市场联合研究,细化跨市场监管协作机制,防范跨市场风险隐患

跨市场监管协作,是防范和化解跨市场风险、打击跨市场操纵行为、确保股票市场和股指期货市场平稳运行的重要制度安排。本所与跨市场监管协作各方进一步深化、细化跨市场监管协作机制,同时加快推进跨市场联合分析研究,进一步发挥跨市场监管协作机制的效力。

一是以重点课题为突破口,加快推进跨市场联合研究。与跨市场监管协作各方充分利用资源优势,针对股指期货市场与股票市场最新变化,以若干重点研究课题为突破口,合理分工、协同一致,积极调研、深入分析,及时互相通报研究成果,为防范系统性风险的跨市场传递打好基础。

二是进一步优化定期例会机制,细化业务交流内容。与跨市场监管协作各方通过会议及时交流股指期货市场与股票市场交易情况与运行特点,研究应对跨市场风险的措施,分享一线监管经验。

三是巩固跨市场信息交换机制,提高及时性与有效性。与跨市场监管协作各方以信息交换为主要抓手,继续加强信息共享,及时把握相关市场情况。

四是完善跨市场协同分析排查机制,及时启动盘中沟通的“绿色通道”。与沪深证券交易所密切配合,及时通过“绿色通道”沟通信息,及时排查盘中异常交易,严密监控跨市场交易行为,防范跨市场操纵风险。

五、深入开展会员合规管理培训,培育行业合规文化、强化会员自律监管

会员合规管理水平事关股指期货市场运行环境及广大投资者的合法权益。本所高度重视各会员的合规管理,持续开展各种教育培训活动,帮助各会员深化理解股指期货各项监管措施、牢固掌握合规管理的工作方法与注意事项,显著提升会员合规意识,为股指期货的平稳运行营造良好的秩序环境。

通过精心筹备、周密部署、妥善安排,本所牢牢把握首席风险官这一会员落实各项监管措施的枢纽,2011年举办三期股指期货合规管理培训班,面向141家会员的首席风险官、分管合规业务副总经理及合规人员200余人。通过不断丰富内容和形式,培训班被打造成集政策解读、经验传递、理念传播于一身的合规管理交流平台。通过授课、座谈、交流相结合的形式,充分发挥“面对面、多对多”优势,在交流中深化会员合规理念。

六、持续深化投资者教育,推动教育培训工作向机制化、常态化纵深发展

本所持续深化投资者教育工作,深化完善和拓展补充已有培训产品,在原有基础上初步形成市场普及培训、业务专题培训以及行业人才培训等三大培训系列。本所培训工作继续沿着“机制化、常规化、高端化、学院化”的方向深化,对帮助广大投资者树立正确的投资理念、强化风险防范意识起到十分重要的作用。

培训是投资者教育的重要途径,本所与相关单位针对不同受众特点,设计多层次立体式培训体系,推动投资者教育工作向机制化、常态化纵深发展。一是通过会员合作培训等方式,不断巩固针对初级投资者的市场普及培训。2011年,先后与90家会员联合举办371场培训,平均每周7场,最高峰达一周29场,覆盖全国105个大、中、小城市,走进300多家期货营业部,培训人数达8万人,为2011年股指期货新增开户人数的2倍以上。二是通过各种业务培训班,持续强化一线从业人员的实际业务能力。2011年,举办2期针对会员公司业务人员的交易结算及风控业务培训班,培训学员400余名,涉及会员近百家。及时解决业务人员在股指期货业务开展过程中遇到的各种理论和实践问题。三是以“股指期货套期保值研修班”、“金融期货高级管理课程”等形式,继续推进金融期货专业人才培训。2011年,套期保值研修班累计举办40场,培训超过1.1万人次,参训人员覆盖70多家证券、40多家基金,以及期货、银行、保险、信托、上市公司等各类机构上千家。

七、完善业务规则,加大资源投入,夯实自律监管基础

本所致力于构建科学完善的业务制度和规则体系,根据市场发展的实际需要,结合股指期货市场运行状况,不断完善相关制度规则,适时出台有针对性的监管措施,加大人员、技术等监管资源的投入力度,夯实履行自律监管职责的基础。

(一)不断完善监管措施,及时调整业务规则,提升监管工作规范性

一是针对股指期货季月合约价格瞬间大幅波动及时采取措施。本所在实时监控中发现,部分投资者使用市价指令不慎,导致季月合约数次出现价格瞬间大幅波动。本所着眼于交易所前端控制,及时采取暂停接受两个季月合约市价指令申报的措施,自201188日起执行。措施执行后,季月合约价格瞬间大幅波动显著减少。

二是制定并发布《中国金融期货交易所实际控制关系账户报备指引(试行)》,自2011314日起执行,进一步明确监管标准和程序,加强对实际控制关系账户的常态化管理。

在制定和修订具体业务规则过程中,本所严格执行有关规定和要求,规范立项、起草、意见征求、审议、报告和报批等各操作环节,确保业务规则的规范性、透明性,提高科学性和可执行性。

(二)加大人员、技术等资源投入,强化监管履职能力

在人员配备上,本所不断保持监查部门力量的稳定性,并通过各种培训提升监查队伍整体业务素质。

在技术支持上,为满足一线监管的新需求,本所不断优化风险实时监控系统、跨市场信息平台、大户报告系统、会员客户管理系统、信息传闻监控系统等各类技术系统功能。

本所通过加大人员和技术的投入,进一步强化监查部门履行实时监控、异常交易行为处置、案件调查、跨市场监管协作、会员合规检查与市场分析等各项职能的能力。

2011年以来,股指期货市场总体运行平稳,市场交投活跃,交易量适中,持仓稳步放大,价格走势合理,避险保值环境良好。本所将继续夯实基础,严格监管,不断巩固自律监管效果,提高自律监管水平,守住不发生系统性风险的底线,全力守护市场“三公”原则,维护广大投资者的合法权益,实现股指期货市场持续健康稳定运行,更好地服务国民经济发展。

上一篇:

下一篇:

中国金融期货交易所2011版权所有 沪ICP备11042625号

建议使用IE9.0+浏览器